农侠会：三农领域产业社群（资源对接、案例分享、线上课程、线下活动）
成本下降+产品溢价，公司不断攫取超额利润。成本端：全产业链+规模优势奠定了成本优势的基础，小傅总执掌带来的精细化管理变革是最大的边际边化，带动成本下降潜力得到充分释放，且未来还有空间；售价端：武夷山独特的资源禀赋、稀缺的全产链、长达30年高标准供应大B的能力沉淀，打造强B端品牌，为产品获取溢价奠定坚实基础。本、价两端共发力，公司单羽盈利中枢有望抬升至3元/羽以上。
产能扩增再出发，再造一个圣农。公司步入第三发展阶段----量增再出发阶段，2015年以前，公司凭借资本红利，产能大幅跃升至5亿羽；2015-2020年，从要规模向要效率，降本增效，优化需求结构成为这一阶段的关键词；2021-2024年，量增再出发，内功修炼接近尾声，鸡周期累积下丰厚资金，行业新一轮红利抬头，通过现有产能改造升级，外延并购两路并举，再造一个圣农。
B端持续发力，C端不断扩张。产业政策推动餐饮企业连锁化和食品工业化，后端供应链的效率提升需求使中央厨房行业迎来加速发展期。圣农作为B端的传统种子选手，凭借高质量产品和明显的渠道优势，为客户提供优质服务，成为餐饮企业专业的中央厨房，B端将迎来确定性增长机会。此外，C端渠道、产品、品牌三维出击，渠道----C端渠道集中度随生鲜电商等新模式兴起正在集中，成为实际的B端，圣农具有先天优势，产品----新产品、新场景推动新消费，创造新需求，有望打开增长极，品牌----加大投入，与渠道一起或将沉淀圣农好鸡肉品牌。
布局下一个农业核心资产。根据奥森模型，企业价值来自竞争优势以及复制，我们认为，公司的竞争优势突显，并将通过产能、下游客户集中度提升拉动、价值链向食品延伸三方面复制竞争优势，获得企业价值长期增值，根据绝对估值法估值，给予公司“增持”评级，目标价39.28元。
作者：钟凯锋、李晓渊等
更多干货、市场分析、重磅案例、实战课程欢迎订阅 [农业行业观察]公众号：nyguancha
相关文章
文章：10910 篇
浏览：37589 次
【智慧农业】无人智慧农场建设现状及架构..
【有机肥产业】2025 年有机肥市场爆发前夜：三大..
农大教授李季：生态农业是大势所趋！..
乡村振兴管理师火热报名中，欢迎农业老板、创业..
深度探析！欧盟智慧农业发展路径与共同点..
【智慧农业】智慧农业的基本概念与核心逻辑..
【预制菜】预制菜老板必学！预制菜产品佮核算税..
智慧农业13个经典案例，设施农业园区、农场、合..
同心同梦 共创未来——冰山松洋压缩机开业三十周..
智慧农业“未来”已来 有何堵点？如何解决？..
中化化肥品牌焕新发布：铸就作物营养健康引领者..
种地也要高科技！土壤传感器开启农业精准种植新..
天域航通：30倍增长书写东北农业新篇 新疆基地铸..
新疆 70 周年：天域航通“鸿雁” 飞书，写就 “..
【农业模式】“浙”8大模式30个案例公布！..
十五部门联合发文：推进智慧农业管理成熟度认证..
【考证】农业经理人技能证（第21期）10月7月报名..
【农文旅】3类新兴“文旅+”融合的商业模式，速..
【县域农业】农业品牌的 “主战场”，藏着乡村振..
【智慧农业】赵春江院士：农业大模型与知识服务..
AI赋能农业发展向“新”提“质”，中国移动助推..
农资行业商业模式揭秘：不靠卖农资产品，靠会员..
【智慧农业】智慧农业创业：20+条创新商业模式推..
【农业案例】农业创业中的5个坑，农民看过后，选..
恭喜新疆钵施然智能农机股份有限公司荣获2024年..
农村电商仅剩下农产品直播，未来还将如何发展..
新年特刊！100多个特色农场的经典案例，都非常有..
数字农业创新典型案例——淘菜菜、京东农场..
如何打造更赚钱的“无人农场”？
【预制菜】重磅分析！我国预制菜出海的趋势与特..
