导读：本报告发表全文共35页，数据图表共45张。报告主要观点分析如下：拼多多在生产端从人和货两方面入手，逐步向追求效率与质量转型；在流通端少流通环节，智能匹配供需，解决中间环节冗余，流通成本高、损耗大、效率低等问题；销售端一方面布局社区团购，另一方面加快农产品专用物流建设，生鲜零售线上渗透率增加。

观点一：2020年耕种收综合机械化率达到71.25%，基本完成机械化，全年粮食总产量再创新高，正在向数字化的农业3.0阶段转型。针对此情况，拼多多一是培养新农人，通过多多培训课堂、与当地农业院校合作等方式，培养农商人才；二是通过“百亿补贴”、“农货节”、“县长直播带货”等方式，助力农产品标准化、规模化、品牌化建设；三是设立“百亿农研”专项，通过举办比赛、与政府及企业合作、投资参与等方式，重点聚焦农业科技等。

观点二：生鲜产品从生鲜农户生产后，一般要经过产地采购商、两层批发商、零售终端经销商等4个环节，才能触达终端消费者，总加价率在100%以上，不易储存的蔬果损耗率达20%。针对此问题，拼多多的解决措施一是通过“产地直发”模式，减少流通环节，降低损耗与流通成本；二是通过智能农货处理系统，精准匹配供需，将“人找货”变为“货找人”；三是“农地云拼”模式，将分散的零售订单形成一个虚拟全国市场，为农户提供稳定的规模化的订单流。

观点三：我国农贸市场2020年总交易额约占生鲜零售市场份额的57%，仍然是居民购买生鲜农产品的主渠道。受疫情影响，生鲜零售市场线上渗透率逐年增加，2020年线上渗透率为14.6%，较上年增加5.8%。针对此问题，拼多多的解决措施一是在全国范围内持续重投入建设冷库、生鲜冷链物流体系等基础设施，与邮政合作，加强农村电商和农村寄递物流融合发展；二是推出多多买菜业务，采用“预定+自提”模式，与平台业务互补促进。

（一）农业是经济的压舱石，触达众多消费者和就业者

农业涉及十几亿人民的温饱问题，产业链关乎数亿农民的就业问题，农业是我国的基本盘。近年来，第一产业就业人数占比虽有所缩小，但仍保持在20%以上。2020年，第一产业就业人数达17715万人，占2020年总就业人数的23.6%。

疫情期间，农业更是发挥了经济压舱石的作用，进一步稳固了其基础地位。在疫情爆发的2020年，第一产业对GDP贡献率骤升至10.4%，远高于其他年份的4%左右，在危机时期，发挥出经济压舱石、社会稳定器的作用。

（二）农业数字化渗透率低，生产、流通、销售端都有较大的改进空间

我国农业数字化渗透率低：

①国内对比看，我国第一产业（农业）数字化率远低于第二产业和第三产业。2020年，数字经济在第三产业中的渗透率已经超过了40%，但数字经济在农业中的渗透率仅为8.9%。

②与其他国家对比看，我国数字经济在农业中的渗透率距离高收入国家还有一定的差距。我国总的数字经济规模在世界处于领先地位，2020年位居世界第二，达39.2万亿元，占GDP的比重为38.6%。但数字经济农业渗透率刚刚超过中高收入国家平均水平，距离高收入国家12.5%的水平还有较大差距。

从生产到流通再到销售，整个农业产业供应链的生产力和效率仍有待提高。

（三）生产端——农业由追求产量的2.0阶段向追求效率与农产品质量的3.0阶段转型过程中

（四）生产端——在向农业3.0转化初期，数字化率比较低

我国农业在向3.0阶段转型初期，生产端数字化率低，具体表现为：

1.“靠天吃饭”现象比较普遍。滴水灌溉、无人机植保等数字化、信息化种植技术应用不够广泛，农业生产受自然环境影响较大。

2.单位面积农药化肥使用量高。数字化精准种植技术不够普及，提高农业产值依赖农药与化肥的使用，容易造成对土地的污染，农药残留也带来了食品安全隐患。根据世界粮农组织的数据，2019年，中国是最大的农药使用国，耕地面积为世界7%，但农药使用量占世界总量的42%，远远领先于美国和巴西。

3.三率（资源利用率、土地产出率、劳动生产率）仍有待提高。农业生产和资源利用较为粗犷，智能化数字化的灌溉施肥等技术应用不够广泛，资源利用效率比较低。2020年我国一方水只能生产0.85千克粮食，远低于2千克以上的世界发达国家水平。农田灌溉用水有效利用系数为0.565，发达国家一般在0.7-0.8之间。

（五）流通端——从农户到消费者要经历众多环节，加价损耗严重

从农产品流通环节来看，仍要经过层层的批发市场。以生鲜产业链为例，生鲜产品要先经过产地采购商形成聚集，再经过至少两层批发商周转才能到达超市、菜市场等零售终端经销商，再触达消费者。根据全国城市农贸中心联合会发布的报告，2021年，农贸市场上游渠道主要为农产品批发市场，80%以上生鲜产品从批发市场进货，半数以上的商户完全从批发市场进货。商户基地直供比例较低，约5%-10%左右，一线城市供应链建设较完善，直供比例接近10%，其他城市不足5%。

层层周转导致层层加价和损耗。根据艾瑞咨询的数据，我国主要生鲜总加价率在100%以上，不易储存的蔬果损耗最为严重，损耗率达20%以上。

从终端经销商到终端消费者损耗加价情况

（六）销售端——农产品销售渠道仍以菜市场等线下为主，线上渗透率低

农产品销售渠道仍以线下为主。以生鲜农产品为例，根据全国城市农贸中心联合会发布的《2021年农贸市场发展情况调查报告》，我国农贸市场2020年总交易额约占生鲜零售市场份额的57%，仍然是居民购买生鲜农产品的主渠道。各类生鲜电商、新零售平台虽然发展迅速，但将生鲜到家电商、新零售平台、社区电商作为日常购买生鲜主要渠道的消费者依然较低，目前主要作为补充渠道丰富消费者的选择。

农产品等食品支出占居民总消费支出的比例大，但农产品占网络零售额比例却极低，两相对比，更显农产品线上渗透率低的现状。根据国家统计局的数据，2020年，中国居民消费支出中，食品烟酒占比高达30%，而从占全国网络零售额的比例来看，粮油+食品占比仅6.67%，农产品占比更是不足5%。

（七）农业数字化站在“政策的风口”上，国家为农业数字化制定了明确的目标与时间线

数字农业建设目标

在乡村振兴和农业现代化的大背景下，农业数字化站在了“政策的风口”上。自2004年起，中央每年发布的第一份文件都是针对三农问题，近年来，中央一号文件中越来越多涉及与农业数字化有关的内容，智慧农业、信息技术与农业结合、互联网+农业等词语越来越多被提及。

国家针对农业数字化发展制定了目标与时间线，农业数字化的发展前景明确。《数字农业农村发展规划（2019-2025年）》，对农业数字经济、农产品网络零售、农村互联网普三项工作的发展提出2025年指标。

（八）农产品上行基础设施日渐完善，从网络、物流、资金三方面，为农户参与互联网 电商、农产品走出产地提供支持

（九）疫情之下生鲜线上购买需求剧增，加速农产品上行

疫情爆发期间，主流生鲜零售电商MAU实现超高速增长，农产品上行加速。疫情期间，居民因居家隔离等原因，线上购买生鲜农产品的需求大大增加，2020年Q1，很多生鲜电商平台MAU实现数倍增长。2020年全年，生鲜零售线上比例为14.6%，比2019年增加近6pct。农产品上行速度加快，粮油、肉禽蛋、奶类、蔬菜和豆制品五类农产品网络零售额同比增速均超过30%，远高于全国网上零售额增速10.9%。

（十）后疫情时代线上购买农产品的习惯得以保持

消费者在疫情期间培养的线上购买生鲜农产品的习惯在疫情减缓之后仍得到保持，购买生鲜的频次以及主流生鲜平台月活用户数基本与疫情爆发期持平。根据艾瑞咨询的调研，疫情前，生鲜电商用户在APP购买生鲜频次高于每周一次的占比约57.3%，疫情期间为69.1%，疫情后为67.2%。虽然疫情后频次略有下降，但仍远高于疫情前。而以多点和每日优鲜为例，2020年Q1月活用户数大幅增长，Q2略有降低但之后逐渐恢复平稳增长。说明消费者线上购买生鲜农产品的习惯已经得到培养。

（十一）农业食品产业链投资有向上游转移趋势，农业科技成投资热点

报告来源：中泰证券